Forex-Swaps: So funktioniert der Zinsunterschied im Währungshandel
Beim Forex-Handel entstehen nicht nur Gewinne oder Verluste durch Kursbewegungen, sondern auch durch Swaps oder Rollover-Zinsen. Ein Swap ist die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen, die bei deiner offenen Position automatisch gutgeschrieben oder belastet wird.
1. Wie Swaps im Forex-Handel entstehen
Jede Währung hat einen eigenen Zinssatz, den die jeweilige Zentralbank festlegt. Wenn du ein Währungspaar wie EUR/CHF handelst:
- Long-Position (EUR kaufen, CHF verkaufen): Du leihst CHF, um EUR zu kaufen. Wenn der Zinssatz der geliehenen Währung höher ist als der der gekauften, zahlst du Zinsen – Swap negativ.
- Short-Position (EUR verkaufen, CHF kaufen): Du leihst EUR, um CHF zu kaufen. Hier kann der Swap positiv sein, wenn du Zinsen für die geliehene Währung erhältst.
Merksatz: Swaps spiegeln die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen wider, abzüglich der Brokergebühren.
2. Positiv vs. negativ: Long und Short
- Swap positiv: Die Position bringt dir Zins-Erträge.
- Swap negativ: Du zahlst Zinsen für die Position.
Beispiel: EUR 0 % vs. CHF 1 %
- Long EUR/CHF → Swap negativ
- Short EUR/CHF → Swap positiv
Ein dauerhaftes Szenario, bei dem Long und Short gleichzeitig positiv sind, gibt es praktisch nicht, weil Arbitrage den Markt sofort ausgleicht.
3. Unterschiede zu Aktien- oder ETF-Swaps
- Forex: Swaps basieren auf Zinsdifferenzen zwischen Währungen und werden täglich berechnet.
- Aktien/ETF (synthetisch): Swaps dienen dazu, die Rendite eines Index nachzubilden, den du nicht direkt kaufen kannst. Die Gegenpartei (meist eine Bank) zahlt oder erhält die Index-Rendite. Hier hängt der Swap nicht von Zinsen, sondern von Indexbewegungen und Kontrahentenvereinbarungen ab.
Kurz gesagt: Forex-Swaps = Zins-Erträge aus Währungsdifferenzen.
Aktien/ETF-Swaps = Rendite-Abbildung über Derivate.
4. Fazit
Swaps sind ein wichtiger Faktor im Handel, der sowohl Chancen als auch Risiken bietet. Wenn du die Mechanik verstehst, kannst du gezielt Carry-Trades nutzen oder die Kosten offener Positionen besser kalkulieren.